12月2日晚，清华经管学院金融硕士项目2019年“金融科技”系列讲座第八讲在舜德楼开讲，由世坤中国区的资深研究员张帆授课，主题为“量化金融的发展与应用”。张帆结合自己的数学专业学习经历以及工作体会，从宏观角度为大家介绍了量化投资的历史发展脉络、商业模式以及从业者的工作情况。本次讲座由清华经管学院金融系副教授高峰主持。

“所谓量化投资，核心就是以量化的方式来进行投资。”量化投资基金的开创者很多来自于数学、物理等看似与金融无关的基础学科，正因为他们不是金融专业，所以能够将自己的理解和方法应用于金融领域中，开创了一条量化投资金融的路子。

发展至今，量化投资的模式已经发生了非常大的变化，这也体现出该行业所具有的自我更新的特征。要想用量化的方式在金融市场上投资赚钱，就需要持续进行研究，并根据市场的发展变化提出新的解决问题的方法。

国内的量化投资基金很多由一个比较顶尖的行业专家带领团队去研究一些独特的信号，这些独特信号具备赚钱的能力。但这种模式也面临的的两个问题，一是投资策略的不可持续性，二是模式转型困难，因此需要团队能够适应市场本身的变化和政策变化。

张帆老师在授课

关于量化基金的运营流程， 首先要有合法的信息来源，第二步是通过这些信息找出因子，并对这些因子进行组合。通过把这些弱信号变成强策略，就具备了赚钱的能力。量化基金公司需要根据现有的市场风险特性，在不同的策略和类型上进行资金分配。

而市场数据除了传统的价量数据，很多新型数据如人产生的数据、商业行为产生的数据和传感器产生的数据也在量化金融行业应用广泛。

张帆老师在授课

在总结时，张帆强调了量化金融的包容属性——既包括机器学习、神经网络、人工智能、深度学习等机器学习的内容，也涉及图像识别、声音处理等数据处理知识，还需要根据市场变化进行方法论的创新，这些特征让量化金融成为一个激动人心的行业。

课堂现场

讲座最后，张帆与同学们就NLP分析方法、图像处理方法、传统基本面研究与量化金融的区别和联系等话题进行了交流，并进行延伸讨论，对量化金融的未来发展方向进行了探讨，为同学们带来了一场前沿知识的盛宴，激发了同学们的深入思考。

主讲人简介

张帆，中国数学/信息奥林匹克一等奖，保送至北京大学数学学院进修。2007届北京大学数学学士，2012届北京大学数学博士。毕业后于同年加入WorldQuant，现任WorldQuant中国区研究总监。其研究方向之一为自然语言处理在量化金融中的应用。作为较早加入WorldQuant的资深研究员，张帆任多位中国及海外研究员的导师，有着较为丰富的研究及指导经验。

文 | 万宁宁  编辑 | 王莹